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豆粕期货期权首日交易提示

作者: 来源: 点击数: 更新时间:2017年03月31日 【字体: |

 

豆粕期货期权首日交易提示

2017年3月31日,大量商品交易所的豆粕期货期权将正式上线交易,这是中国上市的第一支商品期权,对于中国金融衍生品市场具有极其重大的意义。为了让您能够更快的熟悉豆粕期货期权交易,特作出以下提示。

一、交易时间

 

豆粕期权与豆粕期货合约交易时间一致。为迎接3月31日的豆粕期货期权交易,大商所于3月30日晚暂停大商所全部期货品种的夜盘交易,豆粕期权合约将与豆粕期货合约同时于3月31日9:00起上市交易。且根据交易所节假日安排的有关规定,3月31日当晚也不进行夜盘交易,4月5日当晚恢复豆粕期权及所有夜盘期货品种的夜盘交易。

二、豆粕期权上市交易合约月份、合约、挂牌基准价

豆粕期权的首个挂盘合约月份为2017年7月,即首批挂盘的期权合约月份为2017年7月、8月、9月、11月、12月,以及2018年1月、3月。

表1:豆粕期权交易首日合约列表及挂牌基准价

 

品种

类型

合约代码

开始交易日

挂牌基准价

豆粕

期权

m1707-C-2600

20170331

224.5元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2650

20170331

180元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2700

20170331

140元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2750

20170331

104.5元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2800

20170331

75元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2850

20170331

51.5元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2900

20170331

33.5元/吨

豆粕

期权

m1707-C-2950

20170331

21元/吨

豆粕

期权

m1707-C-3000

20170331

12元/吨

豆粕

期权

m1707-C-3050

20170331

7元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2600

20170331

5.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2650

20170331

11.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2700

20170331

21.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2750

20170331

36元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2800

20170331

56元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2850

20170331

82.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2900

20170331

114.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-2950

20170331

151.5元/吨

豆粕

期权

m1707-P-3000

20170331

193元/吨

豆粕

期权

m1707-P-3050

20170331

237.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2600

20170331

237.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2650

20170331

194.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2700

20170331

155元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2750

20170331

119.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2800

20170331

89.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2850

20170331

65元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2900

20170331

45元/吨

豆粕

期权

m1708-C-2950

20170331

30.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-3000

20170331

19.5元/吨

豆粕

期权

m1708-C-3050

20170331

12元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2600

20170331

8元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2650

20170331

15元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2700

20170331

25.5元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2750

20170331

40元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2800

20170331

59.5元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2850

20170331

85元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2900

20170331

115元/吨

豆粕

期权

m1708-P-2950

20170331

150元/吨

豆粕

期权

m1708-P-3000

20170331

189元/吨

豆粕

期权

m1708-P-3050

20170331

231.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2550

20170331

248元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2600

20170331

205.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2650

20170331

166.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2700

20170331

131.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2750

20170331

101元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2800

20170331

75.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2850

20170331

55元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2900

20170331

38.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-2950

20170331

26.5元/吨

豆粕

期权

m1709-C-3000

20170331

17.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2550

20170331

10元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2600

20170331

17.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2650

20170331

28元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2700

20170331

43元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2750

20170331

62.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2800

20170331

86.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2850

20170331

115.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2900

20170331

149元/吨

豆粕

期权

m1709-P-2950

20170331

186.5元/吨

豆粕

期权

m1709-P-3000

20170331

227.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2600

20170331

248.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2650

20170331

212.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2700

20170331

179.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2750

20170331

149.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2800

20170331

123元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2850

20170331

100元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2900

20170331

80.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-2950

20170331

63.5元/吨

豆粕

期权

m1711-C-3000

20170331

50元/吨

豆粕

期权

m1711-C-3050

20170331

38.5元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2600

20170331

37元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2650

20170331

50.5元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2700

20170331

67元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2750

20170331

87元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2800

20170331

110元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2850

20170331

137元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2900

20170331

167元/吨

豆粕

期权

m1711-P-2950

20170331

200元/吨

豆粕

期权

m1711-P-3000

20170331

235.5元/吨

豆粕

期权

m1711-P-3050

20170331

274元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2650

20170331

276.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2700

20170331

239.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2750

20170331

206元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2800

20170331

175元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2850

20170331

147.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2900

20170331

122.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-2950

20170331

101元/吨

豆粕

期权

m1712-C-3000

20170331

82.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-3050

20170331

66.5元/吨

豆粕

期权

m1712-C-3100

20170331

53元/吨

豆粕

期权

m1712-C-3150

20170331

42元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2650

20170331

38元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2700

20170331

51元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2750

20170331

67元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2800

20170331

85.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2850

20170331

107.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2900

20170331

132.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-2950

20170331

160.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-3000

20170331

191.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-3050

20170331

225.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-3100

20170331

261.5元/吨

豆粕

期权

m1712-P-3150

20170331

300元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2600

20170331

272元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2650

20170331

236.5元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2700

20170331

203.5元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2750

20170331

173.5元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2800

20170331

147元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2850

20170331

123元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2900

20170331

102元/吨

豆粕

期权

m1801-C-2950

20170331

84元/吨

豆粕

期权

m1801-C-3000

20170331

68.5元/吨

豆粕

期权

m1801-C-3050

20170331

55元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2600

20170331

44.5元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2650

20170331

58.5元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2700

20170331

75.5元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2750

20170331

95.5元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2800

20170331

118元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2850

20170331

144元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2900

20170331

172.5元/吨

豆粕

期权

m1801-P-2950

20170331

204元/吨

豆粕

期权

m1801-P-3000

20170331

238元/吨

豆粕

期权

m1801-P-3050

20170331

274.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2650

20170331

288元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2700

20170331

254元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2750

20170331

222.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2800

20170331

194元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2850

20170331

167.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2900

20170331

143.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-2950

20170331

122.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-3000

20170331

103.5元/吨

豆粕

期权

m1803-C-3050

20170331

87元/吨

豆粕

期权

m1803-C-3100

20170331

73元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2650

20170331

59.5元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2700

20170331

75元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2750

20170331

93元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2800

20170331

113.5元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2850

20170331

137元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2900

20170331

162.5元/吨

豆粕

期权

m1803-P-2950

20170331

191元/吨

豆粕

期权

m1803-P-3000

20170331

221.5元/吨

豆粕

期权

m1803-P-3050

20170331

254.5元/吨

豆粕

期权

m1803-P-3100

20170331

289.5元/吨

资料来源:大商所;中银国际期货

 

 

三、豆粕期权交易指令与行权

豆粕期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令,每次最大下单数量为100手,暂不提供期权市价单指令。

豆粕期权行权方式属于美式期权。交易所提供期权行权、履约、双向期货持仓对冲平仓、双向期权持仓对冲平仓等服务。

在任一交易日的交易时间,客户可以交易终端提交行权、取消自动行权申请,也可以委托期货公司提交行权(履约)后双向期货持仓对冲平仓和双向期权持仓对冲平仓申请。

在到期日的15:00-15:30,客户只能委托期货公司通过大商所会服系统提交行权、取消自动行权申请。

四、豆粕期权限仓管理

  期权合约与期货合约不合并限仓。非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,上市初期分别不超过300手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。

五、豆粕期货基本面情况

 

目前国内豆粕基本面偏空,因为南美大豆丰产上市压力以及美豆自身新季种植面积增加等利空因素影响,美豆与国内豆粕、豆油近期均出现大幅下挫行情。后续行情依旧不容乐观,4-6月份月均850万吨大豆集中到港,原料充裕,油厂开机率提升,豆粕供应过剩。而需求端依旧清淡,部分油厂豆粕胀库压力显现,豆粕市场仍面临沉重的基本面压。

在期权操作方面,建议投资者可以作为看跌期权的买方参与市场,行权价格可以选择平值或者轻度虚值。组合策略方面,建议关注做多波动率的相关策略。

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